Валютный риск всегда присутствует при наличии в банке открытой валютной позиции — короткой, если пассивы и обязательства по проданной валюте превышают активы и требования в ней, и длинной, если активы и требования по купленной валюте превышают пассивы и обязательства.

Если к моменту исполнения контрсделки, т.е. покупки ранее проданной и продажи ранее купленной валюты, курс этих валют изменится в неблагоприятном для банка направлении, он рискует понести убытки. Банк может получить меньшую сумму купленной валюты, чем он ранее продал, или заплатить за ту же сумму больший эквивалент ранее купленной валюты. Потери и прибыли зависят от направления изменения валютного курса и состояния валютной позиции банка (нетто-длинная или нетто-короткая).

С введением формальной свободной конвертируемости рубля с июля 2006 г. увеличится валютный риск в связи с прогнозируемым снижением его рыночного курса до уровня паритета покупательной способности. Этот риск усилится при введении котировки курса рубля на валютных рынках за рубежом и возможных спекулятивных атаках против российской валюты. В результате на оплату своих валютных обязательств банк будет отвлекать дополнительные ресурсы.

В середине 90-х годов XX в. Россия вышла на мировой рынок ссудных капиталов в основном по линии государственных, корпоративных и банковских заимствований. После преодоления последствий дефолта 1998 г. вновь активизировались международные заимствования преимущественно частных банков и корпораций. В меньшей степени российские банки предоставляют кредиты нерезидентам.