Финансовые посредники выполняют и третью функцию — уменьшение издержек обращения. Финансовые посредники могут снизить издержки обращения путем специализации на определенных видах финансовых операций.

Финансовая компания — финансовый институт, чьи активы состоят из потребительских и прочих ссуд, а пассивы — из коммерческих ценных бумаг и других видов заемных средств.

Диверсификация — уменьшение риска для отдельных вкладчиков путем объединения ссудной и инвестиционной деятельности целой группы заемщиков.

Обратимся еще раз к примеру о ссудах под залог недвижимости. Чтобы определить, оправданы ли эти ссуды с точки зрения коммерческого риска, необходимо знать две вещи. Во-первых, кредитор должен убедиться в кредитоспособности заемщика, для чего надо изучить, насколько аккуратен он был в погашении кредитов, предоставленных ему в прошлом и т.д. Во-вторых, кредитор должен убедиться в том, что недвижимость, которой обеспечена ссуда, не имеет каких-либо скрытых дефектов, которые могут понизить ее ценность как залога; речь идет, например, о наличии термитов в перекрытиях здания, о прочности балок и т.д. Издержки, связанные с получением такого рода информации, как правило, удерживают частных лиц от выдачи ссуд незнакомым людям под залог неизвестной им собственности. Большинство ссуд под залог недвижимости, выдаваемых частным лицам, выдается либо родственниками, которые располагают сведениями о кредитоспособности заемщиков, либо бывшими владельцами домов, знающих о том, что то или иное здание не имеет скрытых дефектов.

Что же касается финансовых посредников, таких, например, как ссудо-сберегательные ассоциации, то они, напротив, могут превратить оценку недвижимости и степени кредитного риска в самостоятельное направление своей коммерческой деятельности.

Финансовый посредник может нанять оценщиков-профессионалов и кредитных экспертов. Заработная плата этих людей несомненно увеличит издержки посреднического бизнеса, но, распределенная на тысячи и тысячи финансовых операций, она может быть компенсирована за счет незначительного увеличения нормы процента, взимаемого с заемщиков, и не менее незначительного сокращения нормы процента выплачиваемого вкладчикам.