|
|
| Процентный риск |
|
Страница 60 из 65 Однако, учитывая описанное явление «выпуклости», при существенных колебаниях доходности дюрацию следует использовать очень осторожно, в этом случае становится необходимым проводить корректировку на «выпуклость» актива или обязательства. Руководство банка может использовать показатели дюрации для оценки процентного риска. Соответствующий показатель зависит от планируемых результатов деятельности. Если задачей банка является определение рыночной стоимости капитала, то он будет полностью хеджирован, когда совокупная продолжительность платежей по активам будет равна произведению совокупной продолжительности платежей по обязательствам, взвешенным на долю обязательств в валюте баланса. Если вместо этого банк предпочитает добиваться, или хеджировать отношение капитала к суммарным активам, или чистую процентную маржу, он должен уравнять совокупную продолжительность пла- тежей по активам с совокупной продолжительностью платежей пассивов. Для оценки влияния изменения процентных ставок на капитал банка рассчитывается GAP дюрации (GAPD).  |
