Страница 62 из 65 Чем больше абсолютная стоимость GAPD, тем больше процентный риск. Хорошо хеджированный банк будет, таким образом, производить операции с длительностью своих активов, которые чуть ниже длительности его пассивов, чтобы поддерживать положительную динамику изменения капитала банка. Указанные соотношения сведены в табл. 4.8. Таблица 4.8 DGAP | Изменение в процентной ставке | Изменение в рыночной стоимости активов | Критерий | Изменение в рыночной стоимости пассивов | Изменение в рыночной стоимости акций | Положительный | Увеличение | Уменьшение | > | Уменьшение | Уменьшение | Положительный | Уменьшение | Увеличение | > | Увеличение | Увеличение | Отрицательный | Увеличение | Уменьшение | < | Уменьшение | Уменьшение | Отрицательный | Уменьшение | Увеличение | < | Увеличение | Уменьшение | Нулевая | Увеличение | Уменьшение | - | Уменьшение | Нет | Нулевая | Уменьшение | Увеличение | - | Увеличение | Нет | В том случае если банк выбирает стратегию, ориентированную на хеджирование чистого процентного дохода, то формализованное условие будет иметь следующий вид:
|